메디포스트 (078160) 공시 :: [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230918000326


금융위원회 귀중	2023 년 09 월 18 일

회 사 명 :	메디포스트 주식회사
대 표 이 사 :	오 원 일
본 점 소 재 지 :	경기도 성남시 분당구 대왕판교로 644번길 21
	(전 화) 02-3465-6677
	(홈페이지) http://www.medi-post.co.kr

작 성 책 임 자 :	(직 책) 신고업무 담당임원 (성 명) 윤 석 모
	(전 화) 02-3465-6677

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2023년 07월 25일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 13,215,859주

3. 모집 또는 매출금액 :

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항
[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2023년 07월 25일	증권신고서(지분증권)	최초제출
2023년 08월 08일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	정정제출 요구에 따른 기재정정 (굵은 파란색)
2023년 08월 17일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	2023년 반기보고서 반영에 따른 기재정정 (굵은 빨간색)
2023년 08월 31일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	자진정정 및 일정 변경에 따른 기재정정 (굵은 녹색)
2023년 09월 08일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	자진정정에 따른 기재정정 (굵은 보라색)
2023년 09월 18일	[발행조건확정]증권신고서(지분증권)	1차 발행가액 확정에 따른 기재정정 (굵은 하늘색)

[정정사항]

항 목	정 정 전	정 정 후
- 단순 오타, 표현 수정, 기준일 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다. - 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 하늘색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.
공통 정정사항
주당 모집가액 또는 매출가액 및 모집총액 또는 매출총액	주당 모집가액 또는 매출가액: 9,080원 모집총액 또는 매출총액: 119,999,999,720원	주당 모집가액 또는 매출가액: 5,890원 모집총액 또는 매출총액: 77,841,409,510원
요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항	(주1) 정정 전	(주1) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요	(주2) 정정 전	(주2) 정정 후
4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항	(주3) 정정 전	(주3) 정정 후
III. 투자위험요소
2. 회사위험 - 마. 최대주주 및 특수관계인 지분 변동 위험	(주4) 정정 전	(주4) 정정 후
3. 기타위험 - 다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험	(주5) 정정 전	(주5) 정정 후
V. 자금의 사용 목적
2. 자금의 사용목적	(주6) 정정 전	(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출) 가액	모집(매출) 총액	모집(매출) 방법
보통주	13,215,859	500	9,080	119,999,999,720	주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부	지분증권 등 상장을 위한 공모여부
인수	아니오	해당없음	해당없음

인수(주선)인		증권의 종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	NH투자증권	보통주	13,215,859	119,999,999,720	인수수수료 : 모집총액의 1.0% 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%	잔액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 10월 31일 ~ 2023년 11월 01일	2023년 11월 08일	2023년 10월 30일	2023년 11월 08일	2023년 09월 20일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일	종료일
2023년 07월 26일	2023년 10월 26일

자금의 사용목적
구 분	금 액
타법인증권 취득자금	119,999,999,720
발행제비용	1,365,574,668

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출) 가액	모집(매출) 총액	모집(매출) 방법
보통주	13,215,859	500	5,890	77,841,409,510	주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부	지분증권 등 상장을 위한 공모여부
인수	아니오	해당없음	해당없음

인수(주선)인		증권의 종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	NH투자증권	보통주	13,215,859	77,841,409,510	인수수수료 : 모집총액의 1.0% 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%	잔액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2023년 10월 31일 ~ 2023년 11월 01일	2023년 11월 08일	2023년 10월 30일	2023년 11월 08일	2023년 09월 20일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일	종료일
2023년 07월 26일	2023년 10월 26일

자금의 사용목적
구 분	금 액
타법인증권 취득자금	77,841,409,510
발행제비용	908,134,361

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 최초 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)와 주주배정 후 실권주를 인수하는 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 13,214,859주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	13,215,859	500	9,080	119,999,999,720	주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 07월 25일, 정정 이사회 결의일 : 2023년 08월 16일, 2023년 08월 30일
주2) 상기 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.
주3) 상기 모집가액(예정 발행가액)은 최초 이사회 결의일 직전 거래일(2023년 07월 24일)을 기산일로 하여 산정하였습니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

최초 이사회결의일 직전 거래일(2023년 07월 24일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

기산일 : 2023년 07월 24일

(단위: 원, 주)

일수	일 자	종 가	거 래 량	거래금액
1	2023-07-24	13,720	92,668	1,264,659,060
2	2023-07-21	14,060	62,511	874,926,170
3	2023-07-20	14,110	36,669	515,365,050
4	2023-07-19	14,180	73,568	1,038,182,880
5	2023-07-18	14,520	50,118	731,799,890
6	2023-07-17	14,800	48,771	726,509,720
7	2023-07-14	15,090	52,596	792,897,700
8	2023-07-13	15,040	76,765	1,173,788,720
9	2023-07-12	15,500	274,198	4,176,280,210
10	2023-07-11	14,150	49,288	699,077,940
11	2023-07-10	14,020	81,485	1,133,917,660
12	2023-07-07	13,960	44,479	615,466,990
13	2023-07-06	13,980	49,098	682,025,140
14	2023-07-05	14,080	63,358	887,608,250
15	2023-07-04	14,160	46,175	653,515,870
16	2023-07-03	14,310	34,389	491,461,120
17	2023-06-30	14,350	37,141	529,716,150
18	2023-06-29	14,440	27,314	391,771,360
19	2023-06-28	14,490	35,742	516,244,760
20	2023-06-27	14,640	58,181	849,899,460
21	2023-06-26	14,310	19,774	282,684,480
1개월 가중산술평균(A)		14,477
1주일 가중산술평균(B)		14,023
기산일 종가(C)		13,720
A,B,C의 산술평균(D)		14,073	[(A)+(B)+(C)]/3
기준주가[Min(C,D)]		13,720	(C)와 (D)중 낮은 가액
할인율		25.00%
증자비율		53.41%
예정발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)		9,080	기준주가 × (1-할인율) / (1+유상증자비율 × 할인율 )

(주2) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	13,215,859	500	5,890	77,841,409,510	주주배정후 실권주 일반공모

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일(2023년 09월 20일) 전 3거래일(2023년 09월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

※ 1차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

기산일 : 2023년 09월 15일

(단위: 원, 주)

일수	일 자	종 가	거 래 량	거래금액
1	2023-09-15	8,890	218,440	1,961,607,240
2	2023-09-14	9,200	97,645	885,028,960
3	2023-09-13	9,070	126,428	1,134,477,880
4	2023-09-12	9,190	206,327	1,917,982,520
5	2023-09-11	9,200	148,104	1,370,384,120
6	2023-09-08	9,120	133,618	1,202,985,220
7	2023-09-07	8,790	117,702	1,030,775,160
8	2023-09-06	8,930	72,746	650,769,570
9	2023-09-05	8,820	71,807	632,924,660
10	2023-09-04	8,860	133,174	1,189,296,680
11	2023-09-01	9,070	74,760	681,286,890
12	2023-08-31	9,120	91,910	835,588,700
13	2023-08-30	9,050	115,894	1,057,957,130
14	2023-08-29	9,230	192,694	1,760,702,610
15	2023-08-28	9,060	103,599	930,961,610
16	2023-08-25	9,060	99,975	906,838,700
17	2023-08-24	9,040	109,511	997,984,760
18	2023-08-23	9,300	39,561	368,621,570
19	2023-08-22	9,400	109,819	1,038,869,860
20	2023-08-21	9,680	154,350	1,473,379,090
21	2023-08-18	9,090	45,617	414,408,200
22	2023-08-17	9,100	56,190	510,093,490
23	2023-08-16	9,150	72,765	669,043,800
1개월 가중산술평균(A)		9,111
1주일 가중산술평균(B)		9,121
기산일 종가(C)		8,890
A,B,C의 산술평균(D)		9,040	[(A)+(B)+(C)]/3
기준주가[Min(C,D)]		8,890	(C)와 (D)중 낮은 가액
할인율		25.00%
증자비율		53.41%
1차 발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)		5,890	기준주가 × (1-할인율) / (1+유상증자비율 × 할인율 )

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목

내 용

모집 또는 매출주식의 수

13,215,859

주당 모집가액

예정가액

9,080

확정가액

모집총액

예정가액

119,999,999,720

확정가액

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).

(2) 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분		청약단위
10주 초과	100주 이하	10주 단위
100주 초과	500주 이하	50주 단위
500주 초과	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 초과	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000 주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000 주 이하	5,000주 단위
50,000주 초과	100,000 주 이하	10,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	50,000주 단위
500,000주 초과시		100,000주 단위

청약기일

구주주

개시일

2023년 10월 31일

종료일

2023년 11월 01일

실권주 일반공모

개시일

2023년 11월 03일

종료일

2023년 11월 06일

청약
증거금

구주주

청약금액의 100%

초 과 청 약

청약금액의 100%

일반모집 또는 매출

청약금액의 100%

납 입 기 일

2023년 11월 08일

배당기산일(결산일)

2023년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목

내 용

모집 또는 매출주식의 수

13,215,859

주당 모집가액

예정가액

5,890

확정가액

모집총액

예정가액

77,841,409,510

확정가액

청 약 단 위

구분		청약단위
10주 초과	100주 이하	10주 단위
100주 초과	500주 이하	50주 단위
500주 초과	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 초과	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000 주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000 주 이하	5,000주 단위
50,000주 초과	100,000 주 이하	10,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	50,000주 단위
500,000주 초과시		100,000주 단위

청약기일

구주주

개시일

2023년 10월 31일

종료일

2023년 11월 01일

실권주 일반공모

개시일

2023년 11월 03일

종료일

2023년 11월 06일

청약
증거금

구주주

청약금액의 100%

초 과 청 약

청약금액의 100%

일반모집 또는 매출

청약금액의 100%

납 입 기 일

2023년 11월 08일

배당기산일(결산일)

2023년 01월 01일

(주4) 정정 전

(중략)

본 전환우선주의 경우 최근 (2023년 6월 26일) 시가변동에 따른 조정으로 인해 보통주 전환가액이 조정되었습니다. 전환우선주의 보통주 전환가액은 기존 주당 14,290원에서 14,440원으로 상향 조정되었으며, 이로 인해 보통주 전환가능 주식수는 기존 4,898,528주에서 4,847,642주로 약 50,886주 감소하였습니다. 또한, 2022년 6월 22일 공시된 전환우선주 관련 공시 자료 내 20. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 다. 전환에 관한 사항 - (라)항에 따라 시가 하락 조정에 따른 전환우선주의 전환가액은 최초 전환가액의 75% (14,036.25원)미만이 될 수 없는 점 투자자께서는 참고 부탁드립니다. 현재 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 예정 발행가액은 주당 9,080원이며, 해당 가액이 전환우선주 보통주 전환가액에 비해 낮은 바, 하기 산식에 따라 전환가액이 하향 조정될 수 있으며, 이로 인해 전환우선주 1주당 보통주 전환가능 주식수는 다소 늘어날 수 있습니다. 자세한 사항은 상기 기명식 의결권부 전환우선주 세부 발행 조건의 20. 기타 투자판단에 참고할 사항 중 다. 전환에 관한 사항 - (나) 항목 참고 부탁드립니다.

[유상증자 이후 전환우선주의 전환가액 산정 산식]

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액

기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액 / 시가)

× { ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ }

(기발행주식수+ 신발행주식수)

[유상증자 이후 예상 전환우선주의 보통주 전환가능주식수]

(단위 : 원, 주)

구분	보통주 전환가액(원)		보통주 전환가능주식수
구분	본 공시서류 제출일 전일 현재	유상증자 이후 (주1)	본 공시서류 제출일 전일 현재	유상증자 이후
1전환우선주	14,440	13,190	4,847,642	5,307,049

주1) 예정 발행가액 기준. 최종적으로 실제 조정 전환가액은 확정발행가액으로 결정될 예정

자료 : 당사 제시

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자시 최대주주가 배정물량의 120%를 청약 및 배정받고 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 이후, 전환우선주가 내가격(ITM,In The Money) 상태가 되어 전환가능주식수 전량이 전환 청구될 경우 당사 최대주주의 지분율은 39.93%로 예상되어, 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 지분율 대비 4.05% 상승할 수 있습니다. 이렇게 될 경우 정관 개정, 배당정책의 변경 등 주주로서의 회사 주요 의사결정에서 유의미한 의결권 행사가 가능하게 될 예정인 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[전환우선주 관련 최대주주 지분율 변동 예상 시뮬레이션]
(기준일 : 2023년 09월 07일)	(단위: 주, %)

성 명	주식의 종류	증자 전		유상증자 후 (120% 청약 배정시)		전환우선주 전환 후 (조정 전환가액으로 전환시)
성 명	주식의 종류	주식수	지분율	주식수	지분율	주식수	지분율
스카이메디(유)	의결권 있는 주식	4,439,023	17.94	5,427,896	18.76	8,081,420	19.97
마블2022홀딩스(유)	의결권 있는 주식	4,027,560	16.28	4,924,785	17.02	7,332,328	18.11
크레센도제3의디호 PEF	의결권 있는 주식	411,463	1.66	503,108	1.74	749,088	1.85
계		8,878,046	35.88	10,855,789	37.52	16,162,836	39.93

주1) 예정 발행가액 기준. 최종적으로 실제 조정 전환가액은 확정발행가액으로 결정될 예정

출처: 당사 정기보고서

상기 최대주주의 지분율 변화 시뮬레이션은 증권신고서 제출일 현재 예정 발행가액 9,080원을 기준으로 산출하였으며, 향후 최종 발행가액이 확정됨에 따라서 최대주주 지분율 희석 정도가 변동될 수 있습니다. 최종발행가액이 하락할 경우, 최대주주의 지분율 희석은 제한적일 것으로 판단되나, 최종발행가액이 상승할 경우, 최대주주의 청약 및 납입 부담이 증가하여 참여 수량이 축소할 가능성이 있으며, 이 경우 지분율 희석 효과는 커질 것으로 판단됩니다. 이처럼, 향후 발행가액 최종 결정에 따라 최대주주의 지분율 희석 정도가 변동 가능한점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 제출일 현재 당사는 주식매수선택권(Stock option)을 총 152,000주 부여하였으며, 주식매수선택권 부여일 이후 유상증자, 무상증자(자본전입), 주식배당, 주식의 분할 또는 병합, 합병 및 회사 분할, 이익소각, 자본감소 등의 사유 발생 시에는 주식매수선택권부여 계약 또는 이사회결의에 따라 행사 가격 및 수량 등의 조정이 있을 수 있습니다. 향후 발행가액 최종 결정에 따라 주식매수선택권의 행사 가격 및 수량 조정 시 투자자의 지분율 희석이 가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

(중략)

본 전환우선주의 경우 최근 (2023년 6월 26일) 시가변동에 따른 조정으로 인해 보통주 전환가액이 조정되었습니다. 전환우선주의 보통주 전환가액은 기존 주당 14,290원에서 14,440원으로 상향 조정되었으며, 이로 인해 보통주 전환가능 주식수는 기존 4,898,528주에서 4,847,642주로 약 50,886주 감소하였습니다. 또한, 2022년 6월 22일 공시된 전환우선주 관련 공시 자료 내 20. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 다. 전환에 관한 사항 - (라)항에 따라 시가 하락 조정에 따른 전환우선주의 전환가액은 최초 전환가액의 75% (14,036.25원)미만이 될 수 없는 점 투자자께서는 참고 부탁드립니다. 현재 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 1차 발행가액은 주당 5,890원이며, 해당 가액이 전환우선주 보통주 전환가액에 비해 낮은 바, 하기 산식에 따라 전환가액이 하향 조정될 수 있으며, 이로 인해 전환우선주 1주당 보통주 전환가능 주식수는 다소 늘어날 수 있습니다. 자세한 사항은 상기 기명식 의결권부 전환우선주 세부 발행 조건의 20. 기타 투자판단에 참고할 사항 중 다. 전환에 관한 사항 - (나) 항목 참고 부탁드립니다.

[유상증자 이후 전환우선주의 전환가액 산정 산식]

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액

기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액 / 시가)

× { ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ }

(기발행주식수+ 신발행주식수)

[유상증자 이후 예상 전환우선주의 보통주 전환가능주식수]

(단위 : 원, 주)

구분	보통주 전환가액(원)		보통주 전환가능주식수
구분	본 공시서류 제출일 전일 현재	유상증자 이후 (주1)	본 공시서류 제출일 전일 현재	유상증자 이후
1전환우선주	14,440	14,440	4,847,642	4,847,642

주1) 1차 발행가액 기준. 최종적으로 실제 조정 전환가액은 확정발행가액으로 결정될 예정

자료 : 당사 제시

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자시 최대주주가 배정물량의 120%를 청약 및 배정받고 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 이후, 전환우선주가 내가격(ITM,In The Money) 상태가 되어 전환가능주식수 전량이 전환 청구될 경우 당사 최대주주의 지분율은 40.20%로 예상되어, 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 지분율 대비 4.32% 상승할 수 있습니다. 이렇게 될 경우 정관 개정, 배당정책의 변경 등 주주로서의 회사 주요 의사결정에서 유의미한 의결권 행사가 가능하게 될 예정인 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[전환우선주 관련 최대주주 지분율 변동 예상 시뮬레이션]
(기준일 : 2023년 09월 17일)	(단위: 주, %)

성 명	주식의 종류	증자 전		유상증자 후 (120% 청약 배정시)		전환우선주 전환 후 (조정 전환가액으로 전환시)
성 명	주식의 종류	주식수	지분율	주식수	지분율	주식수	지분율
스카이메디(유)	의결권 있는 주식	4,439,023	17.94	5,427,896	19.23	7,851,717	20.10
마블2022홀딩스(유)	의결권 있는 주식	4,027,560	16.28	4,924,785	17.44	7,123,919	18.24
크레센도제3의디호 PEF	의결권 있는 주식	411,463	1.66	503,108	1.78	727,795	1.86
계		8,878,046	35.88	10,855,789	38.45	15,703,431	40.20

주1) 1차 발행가액 기준. 최종적으로 실제 조정 전환가액은 확정발행가액으로 결정될 예정

출처: 당사 정기보고서

상기 최대주주의 지분율 변화 시뮬레이션은 증권신고서 제출일 현재 1차 발행가액 5,890원을 기준으로 산출하였으며, 향후 최종 발행가액이 확정됨에 따라서 최대주주 지분율 희석 정도가 변동될 수 있습니다. 최종발행가액이 하락할 경우, 최대주주의 지분율 희석은 제한적일 것으로 판단되나, 최종발행가액이 상승할 경우, 최대주주의 청약 및 납입 부담이 증가하여 참여 수량이 축소할 가능성이 있으며, 이 경우 지분율 희석 효과는 커질 것으로 판단됩니다. 이처럼, 향후 발행가액 최종 결정에 따라 최대주주의 지분율 희석 정도가 변동 가능한점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 제출일 현재 당사는 주식매수선택권(Stock option)을 총 152,000주 부여하였으며, 주식매수선택권 부여일 이후 유상증자, 무상증자(자본전입), 주식배당, 주식의 분할 또는 병합, 합병 및 회사 분할, 이익소각, 자본감소 등의 사유 발생 시에는 주식매수선택권부여 계약 또는 이사회결의에 따라 행사 가격 및 수량 등의 조정이 있을 수 있습니다. 향후 발행가액 최종 결정에 따라 주식매수선택권의 행사 가격 및 수량 조정 시 투자자의 지분율 희석이 가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 24,742,240주의 53,41%에 해당하는 13,215,859주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류	보통주	비 고
모집예정주식수	13,215,859주	-
현재 발행주식총수	24,742,240주	-
예정 발행가액	9,080원	증자비율 및 할인율 고려
기산일 종가	-	2023.08.30 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 24,742,240주의 53,41%에 해당하는 13,215,859주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류	보통주	비 고
모집예정주식수	13,215,859주	-
현재 발행주식총수	24,742,240주	-
1차 발행가액	5,890원	증자비율 및 할인율 고려
기산일 종가	8,890원	2023.09.15 종가

(후략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	119,999,999,720
발행제비용(2)	1,365,574,668
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	118,634,425,052

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	21,599,990	발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)
인수수수료	1,199,999,997	인수수수료 : 모집총액의 1.0%
추가상장수수료	13,200,000	1,000억원 초과 2,000억원 이하 910만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원(상한 5천만원)
등록면허세	26,431,718	증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)
지방교육세	5,286,344	등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))
주식발행등록수수료	1,000,000	1,000주당 300원 (하한 건당 4천원, 상한 50만원) 주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수
신주인수권증사 표준코드발급수수료	10,000	한국거래소 신주인수권증서 표준코드발급비용
기타비용	98,046,619	투자설명서, 신주배정통지서 인쇄 및 발송 비용 포함
합 계	1,365,574,668	-

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 1,200억원은 아래와 같이 타법인증권취득자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 공시할 예정입니다.

(기준일 :

2023년 07월 24일

)

(단위 : 백만원)

시설자금	영업양수 자금	운영자금	채무상환 자금	타법인증권 취득자금	기타	계
-	-	-	-	120,000	-	120,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[유상증자 추진 배경 및 개요]

메디포스트_유상증자 추진 배경_1

카티스템의 미국 임상 3상 추진은 단기간에 결정된 사항이 아닌 오랜 검토 끝에 결정된 사항으로 미국 임상3상 추진 및 이에 따른 유상증자 결정 배경은 다음과 같습니다.

당사는 카티스템의 국내 품목허가 시기부터 미국시장 진출을 계획하고 있었습니다. 이 계획에 따라 2011년 미국 1/2a상 IND 승인을 시작으로 2018년 3월에는 카티스템 미국 1/2a상 임상을 성공적으로 종료한 바 있습니다.

뒤이어 2018년 12월에는 FDA와 임상 종료 후 End of Phase 대면 상담을 통해 향후 미국 임상 개발에 대한 논의를 진행하였으며, 그 결과 임상 2b상 없이 임상3상으로 곧바로 진입하는 것으로 협의하였습니다.

이는 2012년 1월 카티스템의 국내 품목허가 이후 골관절염 시장에서 10년 이상의 긴 시간 동안 2만명이 넘는 환자 투여를 통해 장기적인 안전성과 치료효능을 검증받았고 14편의 임상관련 효능 논문이 발표됨으로써 이뤄 낸 성과였습니다.

상기 대면 상담을 통해 임상2b상 없이 임상 3상으로 곧바로 진입 가능한 사항은 한국거래소 제약/바이오 기업 업종의 포괄 공시규정에 따른 수시공시 대상에 해당되지 않는 사항으로, 당사는 사업보고서 상 1/2a상 종료로만 기재하였으나, IR/PR 활동을 통해 애널리스트와 리포트 및 보도자료 등을 활용하여 지속적으로 안내 드린 바 있습니다.

그러나 미국 임상3상 진행에 필요한 대규모 비용으로 인해 2019년도에 당사가 곧바로 임상3상을 단독 추진하는 것은 불가능하였습니다. 이에 따라 2020년 1월 당사의 당시 경영전략은 직접 임상 진행을 하는 것이 아닌 라이선스 아웃을 통해 미국 제약사와 손을 잡거나 기술수출의 형태를 우선적으로 모색하였습니다.

이후 2020년부터의 코로나 창궐로 인해 라이선스 아웃에는 시간이 소요되었으며, 그 과정에서 당사의 경영전략을 전면 재검토하게 되는 계기가 생깁니다. 미국기업 베리셀(Vericel, 나스닥 상장기업)과 베리셀(Vericel)에서 FDA로부터 승인받은 자가연골세포 치료제 MACI입니다.

베리셀(Vericel)은 현재 미국 나스닥 주식시장에 상장되어 있는 기업으로급성연골결손 자가연골세포 치료제 'MACI'의 2019년 품목허가 이후 1,500억원대의 매출을 기록하였으며, 2021년도에는 시가총액이 4조원에 달할 정도로 높은 기업가치를 인정받고 있었습니다.

이는 전세계에서 유일하게 무릎골관절염을 포함한 적응증으로 품목허가를 받은 카티스템을 보유한 당사로 하여금 라이선스 아웃을 통한 전략을 전면 재 검토하게 되는 계기가 되었습니다.

이에 따라 당사 이사회는 2022년 3월 지난 10년간 국내 시판을 통해 장기적 안전성과 효능이 입증된 카티스템의 성과를 바탕으로 미국 임상3상 전략을 라이선스 아웃에서 직접 임상 개발을 추진하는 것으로 변경하고, 임상 진행을 위한 자금을 확보하기 위하여 작년 사모펀드 투자를 유치하였습니다.

그럼에도 당사의 입장에서 미국 임상3상 추진은 창사이래 가장 큰 모험을 해야 하는 만큼, 타당성과 가능성에 대한 철저한 검증 및 성공적인 임상 추진 전략 수립이 필요하였기에, 국제적 컨설팅 전문기업 맥킨지를 통해 미국 임상3상에 관한 컨설팅을 2022년 7월부터 12월까지 실시하였습니다.

컨설팅에는 미국의 유수 대학병원의 정형외과 의사, 보험회사 등 전문인력이 참여하여 카티스템의 미국 임상3상 성공가능성 및 시장성을 검토하였으며, 그 결과 ‘카티스템’은 임상 성공율이 높고 미국에서의 시장성 또한 갖추고 있다는 자문 결과를 2022년 12월 받았습니다.

메디포스트_유상증자 추진 배경_2

한편 전세계적으로 고령화에 따라 무릎골관절염 환자는 지속적으로 증가세에 있으며 그중에서도 미국은 3,000만명이 넘는 골관절염 환자가 있는 것으로 알려져 있습니다. 또한 미국시장은 전세계 의약품 시장의 약 20%를 차지하는 글로벌 최대 의약품 시장이기도 합니다.

이에 관련하여 최근 미국 바이든 정부는 최근 보건첨단연구계획국의 첫 프로젝트로 골관절염을 선정하기도 하였습니다.

이러한 글로벌 컨설팅 결과 및 시장성을 토대로 당사는 임상에 필요한 자금을 추가로 확보하기 위하여 이번 유상증자를 추진하게 되었습니다.

나. 세부사용 계획

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달 예정인 자금 1,200억원을 아래와 같이 종속회사 MEDIPOST America INC.의 증권취득자금으로 사용할 예정이며, MEDIPOST America INC.는 미국 카티스템 임상 3상 진행을 위한 용도로 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	2024년 1분기	2024년 3분기	2025년 1분기	2025년 3분기	합계
1	타법인증권 취득자금	MEDIPOST America INC. 출자	33,250	33,250	26,750	26,750	120,000
합계			33,250	33,250	26,750	26,750	120,000

자료 : 당사 제시 자료

주1) 이번 타법인증권 취득자금의 구체적인 자금용도는 하기 다. 타법인증권 취득자금 사용 계획을 참고하여 주시기 바랍니다.
주2) 타법인증권 취득자금은 증권신고서 제출일 전일 기준으로 예상되는 내역을 토대로 산정한 금액이며, 실제 투자 시 추가적인 자금이 소요될 수 있습니다.

주3) 타법인증권 취득자금에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영 환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

[MEDIPOST America INC] 개요

회사명	MEDIPOST America INC
대표이사	이승진 (Antonio Lee), Edward Ahn (공동대표)
주소	9711 Washington Blvd, Suite 550, Gaithersburg, Maryland
설립일	2011년 11월 29일
사업내용	카티스템/뉴모스템 북미지역 임상 진행 및 세포치료제 글로벌 라이센싱
종업원수	9명 (2023년 반기 기준)
연혁	2011.11	MEDIPOST America 설립
	2013.12	'뉴모스템' 미국 FDA 희귀의약품(Orphan Drug) 지정
	2014.09	'뉴모스템' 미국 FDA 임상시험 1/2상 승인
	2018.03	'카티스템' 미국 FDA 임상 1/2a상 종료
	2019.08	'뉴모스템' 미국 FDA로부터 Fast Track 지정
	2022.07	공동대표이사 Edward Ahn 박사 영입
구분 (단위 : USD)	2023년 반기	2022년	2021년
자산총계	33,790,036	3,541,617	139,462
부채총계	11,402,093	9,319,507	9,582,714
자본총계	22,387,943	-5,777,889	-9,443,252
매출액	0	-	-
영업이익(손실)	-6,702,390	-955,868	-138,770
당기순이익 (손실)	-6,834,167	-1,334,637	-515,348

당사는 2011년 11월 카티스템 / 뉴모스템 북미지역 임상시험 진행 및 세포치료제 글로벌 라이센싱의 목적으로 미국 메릴랜드주에 MEDIPOST America Inc을 설립하였습니다.

현재 임상 진행 중으로 매출액은 발생하지 않고 있으며, 경상개발비, 판관비 등으로 인해 지속적인 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있는 상황입니다. 최초 투자금액은 2,283백만원이며, EVASTEM CORPORATION의 손익 또한 당사의 지분율 (100%)에 한하여 재무손익으로 반영되고 있습니다. 2023년 반기 말 현재 EVASTEM CORPORATION의 당사 장부금액은 11,205백만원을 기록하고 있습니다.

다. 타법인증권 취득자금 사용 계획

당사의 종속회사인 MEDIPOST America INC.는 출자받은 1,200억원을 아래와 같이 미국 카티스템 임상 3상 진행에 따른 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

우선순위	자금용도	세부내용	자금의 사용시기	합계
1	연구개발비	미국 카티스템 임상 3상 진행	2024년 ~ 2025년	98,771
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	2024년 ~ 2025년	14,502
3	운영 자금	법인 운영비	2024년 ~ 2025년	6,727
합계				120,000

주) RWE(Real World Evidence, 실사용 근거) 확보는 실제임상을 근거로 하여 제품의 등재 이후 임상적 유용성과 비용 효과성 등 경제성을 재평가하는 것을 말하며, 전향 (현재시전 이후 카티스템 수술을 받은 환자들의 추적관찰 연구)와 후향 (과거 카티스템 수술을 받은 환자들의 수술 이후의 데이터를 수집한 연구)으로 나누어 진행 할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 모집되는 자금을 1. 미국 카티스템 임상 3상 진행에 총 98,771백만원, 2. 한국 RWE(실사용 근거) 확보에 총 14,502백만원 3. 법인운영비에 총 6,727백만원을 사용할 계획입니다.

당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 개발에 사용되는 자금은 회계상 연구개발비로 처리될 예정입니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위(분기별)]

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	25년2분기	25년3분기	25년4분기	합계
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	12,600	8,257	13,251	13,440	16,194	13,149	13,180	8,700	98,771
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	1,922	2,620	2,377	1,766	1,738	1,162	1,164	1,753	14,502
3	운영자금	법인 운영비	826	548	548	848	1,239	779	779	1,160	6,727
합계			15,348	11,425	16,176	16,054	19,171	15,090	15,123	11,613	120,000

[유상증자 자금용도별 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	세부내용	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	25년2분기	25년3분기	25년4분기	합계
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	CRO(임상시험수탁기관), SITE 및 Regulatory 및 생산관련 비용	7,179	5,503	10,459	9,578	11,519	11,262	11,309	6,705	73,514
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	5,421	2,754	2,792	3,862	4,675	1,887	1,871	1,995	25,257
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	한국 실사용증거 전향적/후향적 연구비	1,923	2,620	2,377	1,766	1,739	1,161	1,163	1,753	14,502
3	운영자금	법인 운영비	법인운영인건비, 관리비용 등	827	549	549	849	1,235	779	779	1,160	6,727
합계				15,350	11,426	16,177	16,055	19,168	15,089	15,122	11,613	120,000

1. 연구개발비

1) 카티스템 임상3상 연구개발비

금번 조달 예정인 자금은 우선적으로 카티스템의 미국 임상 비용으로 사용될 예정입니다. 카티스템®은 퇴행성 또는 반복적 외상으로 인한 골관절염 환자의 무릎 연골결손 치료제로 2012년 국내 품목허가 이후, 2022년말 기준 연평균 38.9% 성장한 한국형 블록버스터급 의약품입니다. 국내 임상 3상에서 투여 환자의 98% 연골이 재생됨을 확인하였으며, 6㎠ 이상 넓은 연결결손 부위 및 60대 이상 고연령군에서도 연골이 재생되어 결손부위의 크기 및 연령 제한없이 적용이 가능합니다. 국내 시판 후 600례 이상의 사례가 보고되었으며 5년간 장기 추적 결과, 카티스템® 시술군에서 대조시술방법인 미세천공술보다 통계적으로 유의하게 개선됨을 확인한 장기 유효성이 입증된 제품입니다.

당사는 카티스템의 한국내 성공적인 개발 경험을 바탕으로 미국 임상을 통한 시장 확장을 목표로 하고 있습니다. 세계 최초 동종 줄기세포치료제인 카티스템®의 미국 진출은 2010년도부터 계획되었으며, 2011년 미국 임상1/2a상 승인을 받아 성공적으로 완료하였습니다. 현재 2024년 4분기 미국 FDA 임상 3상 IND (임상시험계획)를 신청하여, 2025년 1분기 본격 임상개시를 계획하고 있습니다. 예상 유입자금은 향후 약 2년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[카티스템 임상3상 연구개발비 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	25년2분기	25년3분기	25년4분기	합계
카티스템 미국 3상 연구개발비	ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	1,427	2,548	7,304	4,819	5,482	4,437	5,122	2,014	33,153
	ⓑ 미국 임상 SITE 운영 및 regulatory 관련 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	589	1,104	1,496	2,255	2,475	2,699	2,695	2,149	15,462
	ⓒ 임상시료 생산 관련 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	5,163	1,851	1,659	2,504	3,562	4,126	3,492	2,542	24,899
	ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	5,421	2,754	2,792	3,862	4,675	1,887	1,871	1,995	25,257
합계			12,600	8,257	13,251	13,440	16,194	13,149	13,180	8,700	98,771

ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용

CRO(임상시험수탁기관, Clinical Research Organization)이란 회사가 신약, 치료제등 개발에 드는 비용을 절감하기 위해 임상시험 연구를 아웃소싱 하는 전문 기관을 말합니다.

당사는 카티스템의 미국 임상 3상을 준비중에 있으며, 2024년말 임상 3상 IND 제출을 목표로 자회사인 MEDIPOST America, Inc. 에서 담당하고 있습니다. 무릎 골관절염에 대한 글로벌 임상개발 역량을 갖춘 CRO(임상시험수탁기관)를 선별하여 임상시험을 진행할 계획이며, 임상시험관리, 임상 데이터 관리, 유효성 평가를 위한 MRI 이미징 및 분석 등 33,153백만원을 사용할 계획입니다.

ⓑ 미국 임상 SITE 및 Regulatory 관련 비용

Site 및 Regulatory 관련 비용 약 15,462백만원은 임상을 진행하는 의료기관에 사용될 예정으로, 수술비용, MRI 이미징 비용, 주기적인 환자의 상태 검사비용 (follow up) 등이 포함되어 있습니다. 당사는 미국내 50개 site에서 총 300명의 환자를 모집하여 임상시험을 진행할 계획이며, 성공적인 임상시험을 통한 미국 시장 출시를 목표로 자회사 MEDIPOST America, Inc.를 통하여 미국 현지 전문가들을 임상 프로토콜 수립, 허가, 상업화에 활용하고 있습니다.

ⓒ 임상시료 생산 관련 비용

당사는 미국 임상 3상을 추진하고자 2022년 3월 캐나다 소재 세포유전자치료제 CDMO 기업 OmniaBio를 인수하였으며, 2024년 3분기까지 임상시료 GMP 생산 준비를 완료하는 것을 목표로 현재 메디포스트의 카티스템 생산 기술 이전을 진행중입니다. OmniaBio에 위탁하여 생산하는 임상시료 관련 비용으로 약 24,899백만원을 사용할 계획입니다.

ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등

당사는 미국 임상 3상 추진을 위해 연구개발인건비, 컨설팅 비용, 운영비로 약 25,257 백만원을 사용할 계획입니다.

2) 한국 RWE(실사용 근거) 확보

한국 RWE (Real World Evidence) 는 카티스템® 보험급여 및 US FDA 품목허가(BLA) 제출을 위한 근거 연구 자료로 한국식약처의 승인을 받아 시판되고 있는 카티스템을 과거에 수술 받은 환자들을 대상 (Retrospective (후향적)) 또는 앞으로 카티스템 수술을 받을 환자들을 대상 (Prospective (전향적)) 으로 환자들의 차트 검토 및 장기 추적 관찰을 통해 카티스템의 장기 안전성 및 유효성 평가와 TKA (인공관절) 전환률을 통한 경제성 평가를 목표로 하고 있습니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

전향적 연구(Prospective study)란

현시점으로부터 연구 대상자를 추적 관찰하는 것을 말합니다. 앞으로 일어날 건강 상태나 역학요인의 빈도를 계획적으로 조사하기 때문에 객관성이 뛰어나고 신뢰성이 있는 자료를 얻는다는 이점이 있는 반면 시간과 비용이 많이 든다는 단점도 있습니다.
예) 환자를 시험군과 대조군으로 나누어 실시하는 임상시험

후향적 연구(Retrospective study)란

현시점에서 과거의 기록을 대상으로 조사하는 것을 말합니다. 연구 대상에 독립변수가 이미 발생한 후에 나타난 종속변수를 대상으로 한 연구 방법입니다. 이미 이미 독립변수가 발생했기 때문에 연구자가 독립변수를 조작할 수 없거나 연구 대상을 실험 조건에 따라 배치하기 어려운 경우에 사용됩니다.
예) 과거의 진료기록을 분석하는 연구

[한국 RWE(실사용 근거) 확보 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	25년2분기	25년3분기	25년4분기	합계
한국 RWE 준비	ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	1,227	2,009	1,936	1,255	1,009	1,030	1,016	1,009	10,491
	ⓕ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 SITE 및 SMO 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	673	605	435	391	704	125	141	738	3,812
	ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	23	6	6	120	26	6	6	6	199
합계			1,923	2,620	2,377	1,766	1,739	1,161	1,163	1,753	14,502

ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용

RWE(실사용 근거) 후향적 및 전향적 연구 모두 무릎 골관절염에 대한 경험을 갖춘 CRO를 선별하여 진행할 계획이며, CRO 주요 비용은 임상시험관리 (Project management), 임상 데이터 관리 (Data management), 유효성 평가를 위한 MRI 이미징 및 분석, 기타비용으로 약 10,491백만원을 사용할 계획입니다.

ⓕ 한국 RWE 연구 SITE 및 SMO 비용

Site 비용 약 3,812백만원은 연구를 진행하는 의료기관에 사용될 예정으로, MRI 이미징 비용, 주기적인 환자의 상태 검사비용 (follow up) 등이 포함되어 있습니다. 당사는 SMO(임상시험실시 지원기관,Site Management Organizaion)와 국내 11개 site에서 약 1,000명의 환자를 모집하여 연구를 진행할 계획이며, 성공적인 임상시험을 통한 미국 시장 출시를 목표로 자회사 MEDIPOST America, Inc.를 통하여 한국의 실사용 근거자료 (RWE) 가 효과적으로 활용될 수 있도록 미국 현지 전문가들을 연구 프로토콜 수립 및 결과 보고서 작성에 활용하고 있습니다.

ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용

당사는 기타 한국 RWE 연구에 필요한 기타비용으로 약 199백만원을 사용할 계획입니다.

2. 운영자금

3) 법인운영비

당사는 이번 미국 임상3상 진행하는 종속회사 Medipost America Inc. 의 법인운영비로 총 6,727백만원(법인운영인건비에 약 2,961백만원, 관리비용 약 3,766백만원)을 사용할 계획입니다.
구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[법인운영비 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	합계
법인운영비	ⓗ 법인운영인건비	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	247	247	247	547	323	323	323	704	2,961
법인운영비	ⓘ 관리비용	2024년 1분기 ~ 2025년 4분기	580	302	302	302	912	456	456	456	3,766
합계			827	549	549	849	1,235	779	779	1,160	6,727

ⓗ 법인운영인건비

Medipost America Inc. 운영을 위한 인건비로 약 2,961백만원을 사용할 계획입니다.

ⓘ 관리비용

법률, IP(지적재산권), 세무, 회계등의 자문, 기타 사무실 임대료 등으로 약 3,766백만원을 사용할 계획입니다.

주1) 당사가 계획중인 무릎 골관절염 환자를 대상으로 하는 미국 임상3상 진행 계획 및 일정은 아래와 같습니다.

[카티스템 미국 임상3상 향후 진행 계획 및 일정]

분류

세부

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

2028년

임상 3상
일정

FDA 미팅 등 임상준비

●

IND (임상시험계획) 신청

●

환자등록 및 투여

●

투여 완료 후 추적관찰(2년)

●

주) 상기 일정은 임상개발 전략의 변경, 규제기관의 정책변화, 시장 환경 변화에 따라 일부 또는 전체가 변경될 수 있습니다.

출처: 당사 제공

주2) 카티스템 미국 임상3상 진행 총 예상 필요자금 규모

2023년~2028년까지 예상되는 카티스템 임상3상 연구개발 비용 규모(법인운영비, 한국 RWE(실사용 근거) 제외)는 127.3백만달러(한화 약 1,654억원)이며 법인운영비와 한국 RWE 포함 시는 186백만달러(한화 약 2,409억원)로 예상됩니다.
당사는 이번 유상증자를 통해 1,200억원을 조달할 계획(전체 연구개발 비용 중 50%)이며 추가로 필요한 자금은 해외 법인에서 우선 조달하고 필요 시 본사 를 통한 자금 조달도 고려할 예정입니다.

주3) 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2023년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
전환사채	8	2022년 03월 28일	투자자금	7,500	투자자금 - 타법인 투자금액	7,500	(주1)
전환사채	8	2022년 03월 28일	운영자금	27,500	운영자금 - R&D 투자금액	27,500	(주1)
전환사채	9	2022년 04월 08일	투자자금	7,500	투자자금 - 타법인 투자금액	7,500	(주2)
전환사채	9	2022년 04월 08일	운영자금	27,500	운영자금 - R&D 투자금액	25,570	(주2)
전환우선주	4	2022년 06월 24일	투자자금	70,000	투자자금 - 타법인 투자금액	30,400	(주3)

(주1) 보고서 기준일 현재, 전환사채 발행 금액 350억원 중 자금사용 목적에 따라 운영자금 약 275억원(줄기세포치료제 미국임상)을 사용하였으며, 2022년 7월 1일 투자자금 약 75억원(세포유전자치료제 위탁생산개발 CDMO 사업추진을 위해 종속회사 메디포스트 씨디엠오(주)를 통해 북미소재 세포유전자치료제 CDMO회사에 투자)을 사용하였습니다.

(주2) 보고서 기준일 현재, 전환사채 발행 금액 350억원 중 자금사용 목적에 따라 운영자금 약 256억원(줄기세포치료제 미국임상)을 사용하였으며, 2022년 7월 1일 투자자금 약 75억원(세포유전자치료제 위탁생산개발 CDMO 사업추진을 위해 종속회사 메디포스트 씨디엠오(주)를 통해 북미소재 세포유전자치료제 CDMO회사에 투자)을 사용하였습니다.

(주3) 보고서 기준일 현재, 전환우선주 발행 금액 700억원 중 자금사용 목적에 따라 2022년 7월 1일 투자자금 약 304억원(세포유전자치료제 위탁생산개발 CDMO 사업추진을 위해 종속회사 메디포스트 씨디엠오(주)를 통해 북미소재 세포유전자치료제 CDMO회사에 투자)을 사용하였습니다.

미사용자금의 운용내역

(기준일 :

2023년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

종류	금융상품명	운용금액	계약기간	실투자기간
예ㆍ적금	정기예금	20,000	-	13개월
채권	단기사채	21,530	-	13개월
계		41,530	-

(주4) 작년 자금조달 후 올해 추가로 유상증자를 진행 한 배경

당사는 약 700억원 규모의 제3자 배정 유상증자(전환우선주) 및 총 700억원 규모의 제8회차/제9회차 전환사채 발행 시 제출한 공시서류(주요사항보고서) 를 통해 【제3자배정 증자의 목적】및 【조달자금의 구체적 사용 목적】을 안내 드린 바 있습니다.

제3자 배정 유상증자(전환우선주) 700억원【제3자배정 증자의 목적】

세포유전자치료제 위탁생산개발(CDMO) 사업추진을 위해 종속회사 메디포스트 씨디엠오(주)를 통해 북미소재 세포유전자치료제 CDMO회사 투자예정비용 총 850억원중 본건 700억원 소요예정

출처 : 당사 2022.06.22 [정정]주요사항보고서(유상증자 결정) 공시

제8회차 전환사채 350억원【조달자금의 구체적 사용 목적】

1. 세포유전자치료제 위탁생산개발(CDMO) 사업추진을 위해 종속회사 메디포스트 씨디엠오(주)를 통해
북미소재 세포유전자치료제 CDMO회사 투자예정비용 총 850억원중 본건 75억원 소요예정
2. 줄기세포치료제 미국 임상추진 예상비용 총 550억원 중 본건 275억원 소요예정

출처 : 당사 2022.05.24 [정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시

제9회차 전환사채 350억원【조달자금의 구체적 사용 목적】

출처 : 당사 2022.05.24 [정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시

이에 따라 작년에 사모펀드를 통해 조달한 1,400억원은 2022년 자금 조달 시사용 목적에 따라 캐나다 소재 OmniaBio 주식 취득 및 전환사채 인수를 위해 850억원, 미국법인 임상 3상을 위한 초기 자금으로 550억원이 사용됩니다. 해당 550억원의 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

(주5) 미국법인 임상 3상을 위한 초기 자금의 사용 내역

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	2022년	2023년	2024년(E)	합계
카티스템 미국 3상 연구개발비	ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용	65	13,450	3,975	17,490
	ⓑ 미국 임상 SITE 운영 및 regulatory 관련 비용	11	2,200	1,693	3,904
	ⓒ 임상시료 생산 관련 비용	-	-	7,014	7,014
	ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	517	8,633	5,491	14,641
소계		593	24,283	18,173	43,049
한국 RWE 준비	ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용	-	-	3,236	3,236
	ⓕ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 SITE 및 SMO 비용	-	-	1,278	1,278
	ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용	-	-	29	29
소계		-	-	4,543	4,543
법인운영비	ⓗ 법인운영인건비	262	2,332	494	3,088
법인운영비	ⓘ 관리비용	415	3,023	882	4,320
소계		677	5,355	1,376	7,408
합계		1,270	29,638	24,092	55,000

[2022년 전환사채, 전환우선주 조달 자금의 세부사용 내역]

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년(E)
기초 잔액		-	87,421	25,829
현금 유입 (Cash In)	전환사채(제8회차/제9회차) 발행에 따른 유입	70,000	-	-
	전환우선주 발행에 따른 유입	70,000	-	-
	계	140,000	-	-
현금 지출 (Cash Out)	메디포스트 씨디엠오 출자 (OmniaBio 지분 및 전환사채 취득 목적)	46,100	15,000	30,000
	미국 법인 MEDIPOST America, Inc. 출자 (카티스템 미국 임상 3상 준비 비용)	6,479	46,592	-
	계	52,579	61,592	30,000
기말 잔액		87,421	25,829	-4,171

상기 기재한 바와 같이 당사는 미국법인 임상 3상을 위한 초기 자금으로 미국 법인 MEDIPOST America, Inc.에 531억원을 출자하였으며, 출자 금액은 상기 (주5)의 사용 내용과 같이 카티스템 임상3상 연구개발비 및 법인 운영비로 사용되고 있습니다. 2023년말 잔액은 약 222억원으로 예상되며, 금번 유상증자를 통한 자본조달이 없을 시에는 아래 #Case 2. 임상 진행 시 유상증자가 없는 경우의 표와 같이 2024년 이후 자금 부족(Shortage) 상황이 발생하게 됩니다.

[임상3상 진행에 따른 Medipost America Inc. 자금 유입/지출 예상표]

# Case 1. 임상 진행 시 유상증자를 통한 자본조달이 있는 경우

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년	2025년
기초 잔액		0	5,209	22,163	29,660
현금 유입 (Cash In)	모회사로부터의 출자	6,479	46,592	66,500	53,500
현금 유입 (Cash In)	계	6,479	46,592	66,500	53,500
현금 지출 (Cash Out)	카티스템 임상3상 연구개발비	593	24,283	47,548	51,223
	한국 RWE(실사용 근거) 확보	-	-	8,685	5,817
	법인 운영비	677	5,355	2,770	3,957
	계	1,270	29,638	59,003	60,997
기말 잔액		5,209	22,163	29,660	22,163

# Case 2. 임상 진행 시 유상증자를 통한 자본조달이 없는 경우

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년	2025년
기초 잔액		0	5,209	22,163	-36,840
현금 유입 (Cash In)	모회사로부터의 출자	6,479	46,592	-	-
현금 유입 (Cash In)	계	6,479	46,592	-	-
현금 지출 (Cash Out)	카티스템 임상3상 연구개발비	593	24,283	47,548	51,223
	한국 RWE(실사용 근거) 확보	-	-	8,685	5,817
	법인 운영비	677	5,355	2,770	3,957
	계	1,270	29,638	59,003	60,997
기말 잔액		5,209	22,163	-36,840	-97,837

결론적으로 당사가 이번 미국임상 3상을 진행하기 위해서는 작년 1,400억원 조달 외에 추가적인 자본 조달이 필요하여 이번 유상증자를 추진하게 되었습니다.

(주5) 당사는 MEDSIPOST America에 2022년 6월 USD 5M, 2023년 6월 USD 35M 두 차례에 걸쳐 총 USD 40M(한화 약 535억원)을 출자하였습니다. 당사가 지분 99.9%을 보유하고 있으며, 인수한 증권의 주당 액면금액은 USD 0.001, 발행금액은 USD 1입니다.

당사는 이번 유상증자로 조달한 자금을 MEDIPOST America에 출자할 예정이며, 기존과 동일하게 인수할 증권의 주당 액면금액은 USD 0.001, 발행금액은 USD 1입니다.

라. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권, 증권사 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	77,841,409,510
발행제비용(2)	908,134,361
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	76,933,275,149

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
발행분담금	14,011,450	발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)
인수수수료	778,414,095	인수수수료 : 모집총액의 1.0%
추가상장수수료	10,000,000	1,000억원 초과 2,000억원 이하 910만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원(상한 5천만원)
등록면허세	26,431,718	증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)
지방교육세	5,286,344	등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))
주식발행등록수수료	1,000,000	1,000주당 300원 (하한 건당 4천원, 상한 50만원) 주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수
신주인수권증서 표준코드발급수수료	10,000	한국거래소 신주인수권증서 표준코드발급비용
기타비용	72,980,754	투자설명서, 신주배정통지서 인쇄 및 발송 비용 포함
합 계	908,134,361	-

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 778억원은 아래와 같이 타법인증권취득자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 공시할 예정입니다.

(기준일 :

2023년 09월 17일

)

(단위 : 백만원)

시설자금	영업양수 자금	운영자금	채무상환 자금	타법인증권 취득자금	기타	계
-	-	-	-	77,841	-	77,841

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[유상증자 추진 배경 및 개요]

메디포스트_유상증자 추진 배경_1

메디포스트_유상증자 추진 배경_2

나. 세부사용 계획

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달 예정인 자금 778억원을 아래와 같이 종속회사 MEDIPOST America INC.의 증권취득자금으로 사용할 예정이며, MEDIPOST America INC.는 미국 카티스템 임상 3상 진행을 위한 용도로 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	2024년 1분기	2024년 3분기	2025년 1분기	합계
1	타법인증권 취득자금	MEDIPOST America INC. 출자	33,250	33,250	11,341	77,841
합계			33,250	33,250	11,341	77,841

자료 : 당사 제시 자료

주1) 이번 타법인증권 취득자금의 구체적인 자금용도는 하기 다. 타법인증권 취득자금 사용 계획을 참고하여 주시기 바랍니다.
주2) 타법인증권 취득자금은 1차 발행가액 기준으로 예상되는 내역을 토대로 산정한 금액이며, 실제 투자 시 추가적인 자금이 소요될 수 있습니다.

주3) 타법인증권 취득자금에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 1차 발행가액 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영 환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

[MEDIPOST America INC] 개요

회사명	MEDIPOST America INC
대표이사	이승진 (Antonio Lee), Edward Ahn (공동대표)
주소	9711 Washington Blvd, Suite 550, Gaithersburg, Maryland
설립일	2011년 11월 29일
사업내용	카티스템/뉴모스템 북미지역 임상 진행 및 세포치료제 글로벌 라이센싱
종업원수	9명 (2023년 반기 기준)
연혁	2011.11	MEDIPOST America 설립
	2013.12	'뉴모스템' 미국 FDA 희귀의약품(Orphan Drug) 지정
	2014.09	'뉴모스템' 미국 FDA 임상시험 1/2상 승인
	2018.03	'카티스템' 미국 FDA 임상 1/2a상 종료
	2019.08	'뉴모스템' 미국 FDA로부터 Fast Track 지정
	2022.07	공동대표이사 Edward Ahn 박사 영입
구분 (단위 : USD)	2023년 반기	2022년	2021년
자산총계	33,790,036	3,541,617	139,462
부채총계	11,402,093	9,319,507	9,582,714
자본총계	22,387,943	-5,777,889	-9,443,252
매출액	0	-	-
영업이익(손실)	-6,702,390	-955,868	-138,770
당기순이익 (손실)	-6,834,167	-1,334,637	-515,348

당사는 2011년 11월 카티스템 / 뉴모스템 북미지역 임상시험 진행 및 세포치료제 글로벌 라이센싱의 목적으로 미국 메릴랜드주에 MEDIPOST America Inc을 설립하였습니다.

현재 임상 진행 중으로 매출액은 발생하지 않고 있으며, 경상개발비, 판관비 등으로 인해 지속적인 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있는 상황입니다. 최초 투자금액은 2,283백만원이며, EVASTEM CORPORATION의 손익 또한 당사의 지분율 (100%)에 한하여 재무손익으로 반영되고 있습니다. 2023년 반기 말 현재 EVASTEM CORPORATION의 당사 장부금액은 11,205백만원을 기록하고 있습니다.

다. 타법인증권 취득자금 사용 계획

당사의 종속회사인 MEDIPOST America INC.는 출자받은 778억원을 아래와 같이 미국 카티스템 임상 3상 진행에 따른 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

우선순위	자금용도	세부내용	자금의 사용시기	합계
1	연구개발비	미국 카티스템 임상 3상 진행	2024년 ~ 2025년	63,742
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	2024년 ~ 2025년	10,425
3	운영 자금	법인 운영비	2024년 ~ 2025년	3,674
합계				77,841

주) RWE(Real World Evidence, 실사용 근거) 확보는 실제임상을 근거로 하여 제품의 등재 이후 임상적 유용성과 비용 효과성 등 경제성을 재평가하는 것을 말하며, 전향 (현재시전 이후 카티스템 수술을 받은 환자들의 추적관찰 연구)와 후향 (과거 카티스템 수술을 받은 환자들의 수술 이후의 데이터를 수집한 연구)으로 나누어 진행 할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 모집되는 자금을 1. 미국 카티스템 임상 3상 진행에 총 63,742백만원, 2. 한국 RWE(실사용 근거) 확보에 총 10,425백만원 3. 법인운영비에 총 3,674백만원을 사용할 계획입니다.

당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 개발에 사용되는 자금은 회계상 연구개발비로 처리될 예정입니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위(분기별)]

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	합계
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	12,600	8,257	13,251	13,440	16,194	63,742
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	1,923	2,620	2,377	1,766	1,739	10,425
3	운영자금	법인 운영비	827	549	549	849	900	3,674
합계			15,350	11,426	16,177	16,055	18,833	77,841

[유상증자 자금용도별 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

우선순위	구분	자금용도	세부내용	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	합계
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	CRO(임상시험수탁기관), SITE 및 Regulatory 및 생산관련 비용	7,179	5,503	10,459	9,578	11,519	44,238
1	연구개발비	카티스템 임상3상 연구개발비	연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	5,421	2,754	2,792	3,862	4,675	19,504
2	연구개발비	한국 RWE(실사용 근거) 확보	한국 실사용증거 전향적/후향적 연구비	1,923	2,620	2,377	1,766	1,739	10,425
3	운영자금	법인 운영비	법인운영인건비, 관리비용 등	827	549	549	849	900	3,674
합계				15,350	11,426	16,177	16,055	18,833	77,841

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	합계
카티스템 미국 3상 연구개발비	ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	1,427	2,548	7,304	4,819	5,482	21,580
	ⓑ 미국 임상 SITE 운영 및 regulatory 관련 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	589	1,104	1,496	2,255	2,475	7,919
	ⓒ 임상시료 생산 관련 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	5,163	1,851	1,659	2,504	3,562	14,739
	ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	5,421	2,754	2,792	3,862	4,675	19,504
합계			12,600	8,257	13,251	13,440	16,194	63,742

ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용

CRO(임상시험수탁기관, Clinical Research Organization)이란 회사가 신약, 치료제등 개발에 드는 비용을 절감하기 위해 임상시험 연구를 아웃소싱 하는 전문 기관을 말합니다.

당사는 카티스템의 미국 임상 3상을 준비중에 있으며, 2024년말 임상 3상 IND 제출을 목표로 자회사인 MEDIPOST America, Inc. 에서 담당하고 있습니다. 무릎 골관절염에 대한 글로벌 임상개발 역량을 갖춘 CRO(임상시험수탁기관)를 선별하여 임상시험을 진행할 계획이며, 임상시험관리, 임상 데이터 관리, 유효성 평가를 위한 MRI 이미징 및 분석 등 21,580백만원을 사용할 계획입니다.

ⓑ 미국 임상 SITE 및 Regulatory 관련 비용

Site 및 Regulatory 관련 비용 약 7,919백만원은 임상을 진행하는 의료기관에 사용될 예정으로, 수술비용, MRI 이미징 비용, 주기적인 환자의 상태 검사비용 (follow up) 등이 포함되어 있습니다. 당사는 미국내 50개 site에서 총 300명의 환자를 모집하여 임상시험을 진행할 계획이며, 성공적인 임상시험을 통한 미국 시장 출시를 목표로 자회사 MEDIPOST America, Inc.를 통하여 미국 현지 전문가들을 임상 프로토콜 수립, 허가, 상업화에 활용하고 있습니다.

ⓒ 임상시료 생산 관련 비용

당사는 미국 임상 3상을 추진하고자 2022년 3월 캐나다 소재 세포유전자치료제 CDMO 기업 OmniaBio를 인수하였으며, 2024년 3분기까지 임상시료 GMP 생산 준비를 완료하는 것을 목표로 현재 메디포스트의 카티스템 생산 기술 이전을 진행중입니다. OmniaBio에 위탁하여 생산하는 임상시료 관련 비용으로 약 14,739백만원을 사용할 계획입니다.

ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등

당사는 미국 임상 3상 추진을 위해 연구개발인건비, 컨설팅 비용, 운영비로 약 19,504백만원을 사용할 계획입니다.

2) 한국 RWE(실사용 근거) 확보

한국 RWE (Real World Evidence) 는 카티스템® 보험급여 및 US FDA 품목허가(BLA) 제출을 위한 근거 연구 자료로 한국식약처의 승인을 받아 시판되고 있는 카티스템을 과거에 수술 받은 환자들을 대상 (Retrospective (후향적)) 또는 앞으로 카티스템 수술을 받을 환자들을 대상 (Prospective (전향적)) 으로 환자들의 차트 검토 및 장기 추적 관찰을 통해 카티스템의 장기 안전성 및 유효성 평가와 TKA (인공관절) 전환률을 통한 경제성 평가를 목표로 하고 있습니다. 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[한국 RWE(실사용 근거) 확보 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	합계
한국 RWE 준비	ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	1,227	2,009	1,936	1,255	1,009	7,436
	ⓕ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 SITE 및 SMO 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	673	605	435	391	704	2,808
	ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	23	6	6	120	26	181
합계			1,923	2,620	2,377	1,766	1,739	10,425

ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용

RWE(실사용 근거) 후향적 및 전향적 연구 모두 무릎 골관절염에 대한 경험을 갖춘 CRO를 선별하여 진행할 계획이며, CRO 주요 비용은 임상시험관리 (Project management), 임상 데이터 관리 (Data management), 유효성 평가를 위한 MRI 이미징 및 분석, 기타비용으로 약 7,436백만원을 사용할 계획입니다.

ⓕ 한국 RWE 연구 SITE 및 SMO 비용

Site 비용 약 2,808백만원은 연구를 진행하는 의료기관에 사용될 예정으로, MRI 이미징 비용, 주기적인 환자의 상태 검사비용 (follow up) 등이 포함되어 있습니다. 당사는 SMO(임상시험실시 지원기관,Site Management Organizaion)와 국내 11개 site에서 약 1,000명의 환자를 모집하여 연구를 진행할 계획이며, 성공적인 임상시험을 통한 미국 시장 출시를 목표로 자회사 MEDIPOST America, Inc.를 통하여 한국의 실사용 근거자료 (RWE) 가 효과적으로 활용될 수 있도록 미국 현지 전문가들을 연구 프로토콜 수립 및 결과 보고서 작성에 활용하고 있습니다.

ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용

당사는 기타 한국 RWE 연구에 필요한 기타비용으로 약 181백만원을 사용할 계획입니다.

2. 운영자금

3) 법인운영비

당사는 이번 미국 임상3상 진행하는 종속회사 Medipost America Inc. 의 법인운영비로 총 3,674백만원(법인운영인건비에 약 1,611백만원, 관리비용 약 2,063백만원)을 사용할 계획입니다.
구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[법인운영비 세부지출 계획]

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	기간	24년1분기	24년2분기	24년3분기	24년4분기	25년1분기	합계
법인운영비	ⓗ 법인운영인건비	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	247	247	247	547	323	1,611
법인운영비	ⓘ 관리비용	2024년 1분기 ~ 2025년 1분기	580	302	302	302	577	2,063
합계			827	549	549	849	900	3,674

ⓗ 법인운영인건비

Medipost America Inc. 운영을 위한 인건비로 약 1,611백만원을 사용할 계획입니다.

ⓘ 관리비용

법률, IP(지적재산권), 세무, 회계등의 자문, 기타 사무실 임대료 등으로 약 2,063백만원을 사용할 계획입니다.

주1) 당사가 계획중인 무릎 골관절염 환자를 대상으로 하는 미국 임상3상 진행 계획 및 일정은 아래와 같습니다.

[카티스템 미국 임상3상 향후 진행 계획 및 일정]

분류

세부

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

2028년

임상 3상
일정

FDA 미팅 등 임상준비

●

IND (임상시험계획) 신청

●

환자등록 및 투여

●

투여 완료 후 추적관찰(2년)

●

주) 상기 일정은 임상개발 전략의 변경, 규제기관의 정책변화, 시장 환경 변화에 따라 일부 또는 전체가 변경될 수 있습니다.

출처: 당사 제공

주2) 카티스템 미국 임상3상 진행 총 예상 필요자금 규모

2023년~2028년까지 예상되는 카티스템 임상3상 연구개발 비용 규모(법인운영비, 한국 RWE(실사용 근거) 제외)는 127.3백만달러(한화 약 1,654억원)이며 법인운영비와 한국 RWE 포함 시는 186백만달러(한화 약 2,409억원)로 예상됩니다.
당사는 이번 유상증자를 통해 약 778억원을 조달할 계획(전체 연구개발 비용 중 약 32%)이며 추가로 필요한 자금은 해외 법인에서 우선 조달하고 필요 시 본사 를 통한 자금 조달도 고려할 예정입니다.

주3) 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2023년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
전환사채	8	2022년 03월 28일	투자자금	7,500	투자자금 - 타법인 투자금액	7,500	(주1)
전환사채	8	2022년 03월 28일	운영자금	27,500	운영자금 - R&D 투자금액	27,500	(주1)
전환사채	9	2022년 04월 08일	투자자금	7,500	투자자금 - 타법인 투자금액	7,500	(주2)
전환사채	9	2022년 04월 08일	운영자금	27,500	운영자금 - R&D 투자금액	25,570	(주2)
전환우선주	4	2022년 06월 24일	투자자금	70,000	투자자금 - 타법인 투자금액	30,400	(주3)

미사용자금의 운용내역

(기준일 :

2023년 06월 30일

)

(단위 : 백만원)

종류	금융상품명	운용금액	계약기간	실투자기간
예ㆍ적금	정기예금	20,000	-	13개월
채권	단기사채	21,530	-	13개월
계		41,530	-

제3자 배정 유상증자(전환우선주) 700억원【제3자배정 증자의 목적】

출처 : 당사 2022.06.22 [정정]주요사항보고서(유상증자 결정) 공시

제8회차 전환사채 350억원【조달자금의 구체적 사용 목적】

출처 : 당사 2022.05.24 [정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시

제9회차 전환사채 350억원【조달자금의 구체적 사용 목적】

출처 : 당사 2022.05.24 [정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시

(단위 : 백만원)

구분	세부내역	2022년	2023년	2024년(E)	합계
카티스템 미국 3상 연구개발비	ⓐ 미국 임상 CRO(임상시험수탁기관) 비용	65	13,450	3,975	17,490
	ⓑ 미국 임상 SITE 운영 및 regulatory 관련 비용	11	2,200	1,693	3,904
	ⓒ 임상시료 생산 관련 비용	-	-	7,014	7,014
	ⓓ 연구개발인건비, 컨설팅 비용 등	517	8,633	5,491	14,641
소계		593	24,283	18,173	43,049
한국 RWE 준비	ⓔ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 CRO 비용	-	-	3,236	3,236
	ⓕ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 SITE 및 SMO 비용	-	-	1,278	1,278
	ⓖ 한국 RWE(실사용 근거) 연구 기타 비용	-	-	29	29
소계		-	-	4,543	4,543
법인운영비	ⓗ 법인운영인건비	262	2,332	494	3,088
법인운영비	ⓘ 관리비용	415	3,023	882	4,320
소계		677	5,355	1,376	7,408
합계		1,270	29,638	24,092	55,000

[2022년 전환사채, 전환우선주 조달 자금의 세부사용 내역]

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년(E)
기초 잔액		-	87,421	25,829
현금 유입 (Cash In)	전환사채(제8회차/제9회차) 발행에 따른 유입	70,000	-	-
	전환우선주 발행에 따른 유입	70,000	-	-
	계	140,000	-	-
현금 지출 (Cash Out)	메디포스트 씨디엠오 출자 (OmniaBio 지분 및 전환사채 취득 목적)	46,100	15,000	30,000
	미국 법인 MEDIPOST America, Inc. 출자 (카티스템 미국 임상 3상 준비 비용)	6,479	46,592	-
	계	52,579	61,592	30,000
기말 잔액		87,421	25,829	-4,171

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년	2025년 1분기
기초 잔액		0	5,209	22,163	29,655
현금 유입 (Cash In)	모회사로부터의 출자	6,479	46,592	66,500	11,341
현금 유입 (Cash In)	계	6,479	46,592	66,500	11,341
현금 지출 (Cash Out)	카티스템 임상3상 연구개발비	593	24,283	47,548	16,194
	한국 RWE(실사용 근거) 확보	-	-	8,686	1,739
	법인 운영비	677	5,355	2,774	900
	계	1,270	29,638	59,008	18,833
기말 잔액		5,209	22,163	29,655	22,163

# Case 2. 임상 진행 시 유상증자를 통한 자본조달이 없는 경우

(단위 : 백만원)

구분		2022년	2023년	2024년	2025년 1분기
기초 잔액		0	5,209	22,163	-36,845
현금 유입 (Cash In)	모회사로부터의 출자	6,479	46,592	-	-
현금 유입 (Cash In)	계	6,479	46,592	-	-
현금 지출 (Cash Out)	카티스템 임상3상 연구개발비	593	24,283	47,548	16,194
	한국 RWE(실사용 근거) 확보	-	-	8,686	1,739
	법인 운영비	677	5,355	2,774	900
	계	1,270	29,638	59,008	18,833
기말 잔액		5,209	22,163	-36,845	-55,678

결론적으로 당사가 이번 미국임상 3상을 진행하기 위해서는 작년 1,400억원 조달 외에 추가적인 자본 조달이 필요하여 이번 유상증자를 추진하게 되었습니다.

(주5) 당사는 MEDIPOST America에 2022년 6월 USD 5M, 2023년 6월 USD 35M 두 차례에 걸쳐 총 USD 40M(한화 약 535억원)을 출자하였습니다. 당사가 지분 99.9%을 보유하고 있으며, 인수한 증권의 주당 액면금액은 USD 0.001, 발행금액은 USD 1입니다.

당사는 이번 유상증자로 조달한 자금을 MEDIPOST America에 출자할 예정이며, 기존과 동일하게 인수할 증권의 주당 액면금액은 USD 0.001, 발행금액은 USD 1입니다.

라. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권, 증권사 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

　위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 09월 08일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230918000326

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메디포스트 (078160) 공시 - [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

[발행조건확정]증권신고서(지분증권) 2023-09-18 17:39:00

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